PREGUNTES FREQÜENTS
 

• Finançament IVF

Quin tipus d'instruments financers podem trobar en l'IVF?
Quines línies de préstecs existeixen en l'IVF?
Puc finançar el meu circulant a través de les línies de l'IVF?
Què és el préstec participatiu?
En què es diferencia el finançament de l'IVF per mitjà d'un préstec participatiu del realitzat per mitjà d'un préstec ordinari?
En què es diferencia el préstec participatiu del capital de risc?
Quines ajudes concedeix l'IVF?
L'IVF concedeix leasing, renting o préstecs ICO?
De quin import són els préstecs que ofereix l'IVF?
Com es calcula el tipus d'interés dels préstecs participatius de l'IVF?
Quines garanties són necessàries?
Quines comissions tenen els préstecs?
Quin termini de venciment tenen les operacions?
De quin termini pot ser la carència de les operacions?
Quan rep l'empresa els fons?
Puc cancel·lar anticipadament el préstec?
Es pot sol·licitar simultàniament finançament a través de diferents línies?
És possible que l'IVF concedisca finançament per una quantia major a la que s'ha sol·licitat en el formulari de sol·licitud?
L'IVF participa en entitats de capital de risc?
Què cal fer si una empresa està interessada en un fons de capital de risc?
 

• Operativa IVF

Com es tramiten els préstecs de l'IVF?
Quines són les dates de presentació de les sol·licituds?
L'IVF finança un projecte empresarial al 100 %?
L'obtenció del finançament de l'IVF és compatible amb altres préstecs o ajudes?
És necessari un aval per a obtindre finançament?
Quines empreses han de presentar comptes anuals auditats?
Què succeïx en cas d'impagament del préstec?
Una vegada aprovat el préstec, quins són els tràmits que s'han de realitzar i la documentació que s'ha d'aportar?
Després de la formalització, quan es desembossarà el préstec?
 

• Finançament IVF

Quin tipus d'instruments financers podem trobar en l'IVF?                                      

Els instruments financers oferits per l'IVF són els següents:

-    Préstec participatiu
-    Préstec ordinari
-    Microcrèdits
-    Societats i fons de capital de risc

Quines línies de préstecs existeixen en l'IVF?    

En http://www.ivf.gva.es/actividad-crediticia/lineas-de-financiacion es pot trobar la descripció completa de les línies de finançament que actualment estan en vigor.

Puc finançar el meu circulant a través de les línies d'IVF?        

La Línia IVF Emprenedoria Innovadora i la Línia IVF per a autònoms i pimes preveuen tant el finançament d'actius productius com del circulant necessari per a dur a terme l'activitat.

Respecte a la resta de les línies, es preveu el finançament de les necessitats de circulant sempre que aquestes formen part del projecte d'inversió global o en el marc d'un projecte d'expansió internacional.  

El finançament de l'IVF no podrà destinar-se a reestructurar ni cancel·lar deutes financers preexistents.
    
Què és el préstec participatiu?                                                                                                    

És un instrument de finançament, a mitjan camí entre el préstec tradicional i el capital de risc, que reforça considerablement l'estructura financera de les empreses.

Regulat  pel  Reial  Decret Llei  7/1996,  de  7  de  juliol,  sobre  mesures  urgents  de caràcter fiscal i de foment i liberalització de l'activitat econòmica (Art.20), modificat en tres ocasions, té com a característiques principals:

•    L'entitat prestadora percebrà un interés variable que es determinarà en funció de l'evolució economicofinancera de l'empresa prestatària. El criteri per a determinar aquesta evolució podrà ser: el benefici net, el volum de negoci, el patrimoni total o qualsevol altre que lliurement acorden les parts contractants. A més, podran acordar un interés fix amb independència d'aquesta evolució.

•    Se situen després dels creditors comuns amb vista a la prelació dels crèdits.

•    Els préstecs participatius es consideren patrimoni net als efectes de reducció de capital i liquidació de societats previstes en la legislació mercantil.

•    Les parts contractants podran acordar una clàusula penalitzadora per al cas d'amortització anticipada. En tot cas, el prestatari només podrà amortitzar anticipadament el préstec participatiu si aquesta amortització es compensa amb una ampliació de la mateixa quantia dels seus fons propis i sempre que aquest no provinga de l'actualització d'actius.

D'acord amb el Reial Decret Legislatiu 4/2004, de 5 de març, tots els interessos pagats són deduïbles de l'Impost sobre Societats.

Els préstecs participatius de l'IVF no són convertibles en accions.

En què es diferencia el finançament de l'IVF per mitjà d'un préstec participatiu del realitzat per mitjà d'un préstec ordinari?

•    El préstec participatiu reforça els fons propis de l'empresa, contribuint a l'equilibri patrimonial.

•    Quant a la remuneració de l'operació, el préstec participatiu preveu un tipus d'interés variable, vinculat a l'evolució economicofinancera de l'empresa.

•    Generalment, en els préstecs participatius no s'exigeixen avals ni garanties.

•    Els préstecs ordinaris tenen un termini de devolució major (fins a 15 anys, enfront de 7 d'un préstec participatiu), i un diferencial que no depén de la rendibilitat de l'empresa.

En què es diferencia el préstec participatiu del capital de risc?

•    El préstec participatiu possibilita el finançament de l'empresa sense la participació de tercers en la gestió i control d'aquesta.

•    Els interessos són fiscalment deduïbles.

•    Eludeix  la  necessitat  de  valoració  de  l'empresa  en  les  etapes  d'inversió  i desinversió.

Quines ajudes concedeix l'IVF?    

L'IVF no concedeix directament subvencions.

L'IVF concedeix lísing, rènting o préstecs ICO?    

No. L'IVF únicament ofereix finançament en forma de préstecs ordinaris o participatius, microcrèdits i avals.

De quin import són els préstecs que ofereix IVF?                                                       

Els imports se situen entre 12.000 € i 1.000.000 € (si l'empresa ha facturat en l'últim exercici auditat més de 6.000.000 euros). Consulteu en la web l'import de cada una de les línies de finançament.

Com es calcula el tipus d'interés dels préstecs participatius de l'IVF?                                      

En el cas dels préstecs participatius el tipus d'interés s'aplicarà en dos trams:

•    Un primer tram a un tipus fix determinat per l'EURIBOR anual més un diferencial. La seua liquidació serà per trimestres naturals.

•    Un segon tram de tipus variable, basant-se en la rendibilitat financera obtinguda per l'empresa en l'exercici a què correspon la liquidació d'interessos.

En el cas que el % resultant del tipus variable resulte negatiu, es considerarà com a tipus zero.

•    En cap cas, la suma del tipus fix més el variable excedirà de 9 punts percentuals. Així mateix, l'import que s'ha de pagar en concepte de part variable no podrà ser superior al resultat de l'exercici abans d'impostos.

El tipus corresponent al segon tram es liquidarà, amb caràcter general, el 15 de desembre de cada any. Per a calcular-lo, la prestatària haurà de remetre a l'IVF una còpia dels comptes anuals, l'Informe de Gestió, la Certificació de l'Acta de la Junta General en què s'aproven els comptes anuals, i si és el cas, una còpia de l'informe d'auditoria extern. En cas de no presentar-se la informació assenyalada en el termini previst, es practicarà la liquidació al tipus màxim.

Exemple de càlcul del tram variable:

•    Tram variable: tipus d'interés fix de l'Euribor (p. ex. al 0,25%) més 3,5% de diferencial

•    Tram variable:

Per al seu càlcul és necessari calcular les següents magnituds, partint de l'exemple següent:
 
•    Fons propis mitjans = Fons propis a l'inici de l'exercici + Fons propis al final de l'exercici, sense incloure-hi el resultat de l'exercici / 2 = (125.000 €+150.000 €)/2 = 137.500 €.

•    Rendibilitat = Resultat de l'exercici abans d'impostos / Fons propis mitjans = (30.000 € / 137.500€) = 0,22 x 100 = 22%

Càlcul del diferencial que s'ha d'aplicar en el tram variable:

Considerant el diferencial del tram fix en l'exemple (3,5%), el diferencial que s'ha d'aplicar en el tram variable es calcularia restant del % menor entre el tipus d'interés màxim aplicable segons condicions de la línia (9%) i el % de rendibilitat resultant (en l'exemple el 22%), el tipus d'interés del tram fix: 3,5%, és a dir, seria: 9% - 3,5% = 5,5%. Per tant el tipus d'interés aplicable del tram variable del préstec per a l'exercici base del càlcul seria l'Euribor per a depòsits a 1 any més 5,5% resultant del càlcul anterior. De manera que la suma del diferencial tipus del tram variable més el diferencial del tram fix no excedisca del límit màxim establit del 9%.

Quines garanties són necessàries?                                                                                                          

Generalment, en els préstecs participatius no se sol·licitaran garanties addicionals al projecte empresarial, tan sols la responsabilitat general de l'empresa.

Per a la resta de préstecs oferits per IVF, es podrà prendre qualsevol de les admeses en dret, una vegada analitzades la viabilitat de l'empresa, el projecte d'inversió i la solvència del sol·licitant. Com a norma general, no es prendran com a garantia fiances personals.

Quines comissions tenen els préstecs?
                                         
En funció de cada línia s'apliquen distintes comissions, les principals són les següents:
 
-    comissió d'obertura sobre l'import del préstec formalitzat
-    comissió per amortització anticipada (en cas de préstecs participatius)
 
Quin termini de venciment tenen les operacions?                                                                   

Les operacions poden arribar a tindre un termini de venciment de fins a 15 anys, en funció de la línia de finançament, la seua finalitat, les característiques del projecte empresarial i les seues previsions economicofinanceres.

De quin termini pot ser la carència de les operacions?                                                                                               

De fins a 3 anys, inclosos en el termini de venciment del préstec, en funció de la línia de finançament, la seua finalitat, les característiques del projecte empresarial i les seues previsions de flux de caixa.

Quan rep l'empresa els fons?                                                                                           

La disposició dels fons es farà una vegada firmat el préstec davant de notari, amb la sol·licitud prèvia per part de l'empresa, una vegada complits els requisits, que si és el cas, s'hagen establit en l'acord d'aprovació del préstec i després de l'acreditació de l'execució del pla d'inversió.

Puc cancel·lar anticipadament el préstec?                                                                        

Sí, tant parcialment com totalment, sense cap cost en el cas dels préstecs ordinaris i microcrèdits. No és així en els préstecs participatius, i en aquest cas s'haurà d'abonar la corresponent comissió d'amortització anticipada del préstec i per a restituir la seua solvència financera, l'empresa, haurà de compensar aquesta amortització anticipada amb una ampliació dels seus fons propis equivalent a l'import amortitzat.

Es pot sol·licitar simultàniament finançament a través de diferents línies?

No. Únicament es podrà sol·licitar finançament a través de la línia que es considere que s'adequa millor al seu perfil. No obstant això, una vegada rebuda la sol·licitud, l'IVF podrà redirigir-la a una altra línia, que valore més apropiada al projecte.

És  possible  que  l'IVF  concedisca  finançament  per  una  quantia  major  a  la que s'ha sol·licitat en el formulari de sol·licitud?

No. El finançament concedit per l'IVF mai serà superior a l'import sol·licitat. No obstant això, sí que pot ser inferior.

IVF participa en entitats de capital de risc?                                                            

Sí. Dins de l'estratègia inversora de l'IVF, destaca el suport a iniciatives públic/privades de captació de fons per a entitats de capital de risc com a vehicles de finançament de projectes empresarials amb elevat potencial de creixement.

Actualment l'IVF participa en 3 entitats de capital de risc en fase d'inversió. http://www.ivf.gva.es/actividad-crediticia/capital-riesgo

Què  cal  fer  si  una  empresa  està  interessada  en  un  fons  de capital de risc?

Poden dirigir la seua consulta a inversiones_ivf@gva.es.
 

• Operativa IVF

Com es tramiten els préstecs de l'IVF?    

Les sol·licituds de finançament es tramitaran directament amb l'IVF, i s'hauran de presentar davant del registre de l'IVF o seguint les instruccions que s'indiquen en la seua pàgina web.

En el cas de la línia de microcrèdits, per a la qual es requereix l'aval de la SGR o d'una entitat bancària, el seu estudi haurà d'iniciar-se en l'entitat emissora de l'aval, la qual remetrà la sol·licitud a l'IVF una vegada aprovat aquest.

La sol·licitud haurà d'estar omplida en la totalitat, s'ompliran tots els seus camps i s'hi adjuntarà la documentació mencionada en aquesta.

No s'iniciarà l'estudi d'expedients incomplets. L'expedient incomplet quedarà anul·lat, transcorreguts 30 dies des de la sol·licitud de finançament.

Una vegada comprovat que el formulari de sol·licitud de finançament i la documentació estan  complets,  el  projecte  es  traslladarà  a l'àrea  d'anàlisi  perquè estudie l'operació i, si és el cas, sol·licite la informació complementària que siga necessària.

Si és necessari, l'IVF es posarà en contacte amb la persona interessada per a sol·licitar-li informació complementària o qualsevol altre aclariment.

Des de l'IVF es realitzarà l'anàlisi de l'operació sol·licitada, es comunicarà la seua resolució a la persona interessada i si és el cas es procedirà a la formalització i desembossament del préstec.

Quines són les dates de presentació de les sol·licituds?                                                           

Les sol·licituds poden ser presentades durant tot l'any, les línies que s'ofereixen no estan subjectes a cap tipus de convocatòria.

L'IVF finança un projecte empresarial al 100 %?                                                                    

No. Amb caràcter general, l'import màxim que es finançarà no superarà el 75% del projecte, i es promourà el cofinançament tant amb els promotors del projecte, com amb inversors privats, altres organismes oficials, entitats financeres, etc.
En el cas de bestreta de subvencions, es preveu la bestreta del 100% de l'import  de la subvenció a anticipar.
L'obtenció del finançament de l'IVF és compatible amb altres préstecs o ajudes?

Els préstecs IVF són compatibles amb qualsevol tipus de préstec existent en el mercat i amb qualsevol altra font de finançament públic i privat. Es valorarà positivament el cofinançament de projectes amb altres organismes públics o privats.

És necessari un aval per a obtindre finançament?
                                                                       
L'aval només es considera requisit imprescindible per a l'obtenció de finançament en la Línia IVF per a autònoms i pimes.

En la resta de línies, es prendran com a garanties qualssevol de les admeses en dret, una vegada analitzada la viabilitat del projecte d'inversió, la solvència de l'empresa sol·licitant i les característiques del préstec sol·licitat. Com a norma general, no es prendran com a garantia fiances personals.

Quines empreses han de presentar comptes anuals auditats?

Totes aquelles que tinguen l'obligació legal d'auditar-se, és a dir, quan l'empresa complisca durant dos exercicis consecutius a la data del tancament de cada exercici dos dels tres requisits que s'indiquen a continuació:
–Quan el total dels seus actius superen els 2.850.000 d'euros.
–Quan l'import net de la xifra de negocis supere els 5.700.000 d'euros.
–Quan el nombre mitjà de treballadors durant l'exercici supere els 50.

Què succeeix en cas d'impagament del préstec?    

L'IVF exercirà les accions legals que li corresponguen per al recobrament de l'operació i, si és el cas, executarà les garanties aportades.

Una  vegada  aprovat  el  préstec  quins  són  els  tràmits  que s'han de   realitzar  i  la documentació que s'ha d'aportar?

Una vegada acreditat el compliment de les condicions específiques aprovades en la concessió del préstec i aportada la documentació requerida pel departament legal, la formalització es durà a terme davant de notari per mitjà de la firma de l'escriptura de préstec o per mitjà de pòlissa elevada a públic, en el cas de la Línia IVF per a autònoms i pimes.

Amb caràcter general, per a formalitzar el préstec l'empresa haurà d'aportar:

•    Còpia de l'escriptura de constitució de la societat inscrita en el Registre Mercantil i posteriors, si és el cas, que afecten la persona jurídica (canvi de domicili, de denominació, etc.).

•    Original d'acta notarial de manifestacions sobre titularitat real expedida a aquest efecte.

•    Còpia del document acreditatiu de facultats suficients per a la formalització del préstec del firmant/s si és diferent de l'escriptura de constitució.

•    Còpia del DNI del firmant/s o, si és el cas, passaport/carta d'identitat + NIE

•    Document de domiciliació bancària (SEPA) omplit i firmat per l'empresa i certificat bancari de titularitat del compte corrent omplit per l'entitat financera on es domiciliaran els pagaments.

•    Resum del projecte d'inversió amb la valoració dels seus capítols, firmat i segellat per l'empresa (no més d'una pàgina a doble cara).

Després de la formalització, quan es desembossarà el préstec?

Una vegada formalitzat el préstec, l'empresa podrà sol·licitar-ne el desembossament remetent una sol·licitud de desembossament segons model disponible en la pàgina web de l'IVF.  

El període de disposició no podrà superior a la carència concedida en el finançament.

L'IVF procedirà al desembossament de l'operació una vegada l'empresa haja acreditat l'execució del projecte d'acord amb la sol·licitud presentada i el percentatge de finançament que el préstec de l'IVF represente en l'estructura de finançament.

En el cas de bestreta de subvencions, es permetrà un primer desembossament de fins al 50% de l'import de la subvenció a anticipar, i es condicionarà el desembossament de la resta del préstec al fet que l'empresa puga aportar la justificació dels costos subvencionables.